Analysesjefens beste aksjetips

Analysesjefen i Orion Securities holder fremdeles på Simrad Optronics fra forrige runde. Han kaster ut Norse Energy, Scorpion Offshore og Polimoon.

Inn kommer Kitron og Itera.

Dermed blir hans portefølje slik, lik vektet:

Simrad Optronics: Simrad er vår favoritt innen teknologisektoren. Selskapet er i en tidlig kommersialiseringsfase og kan bli den nye vekstmaskinen på Oslo Børs fremover. Simrads laser- og nattprodukter er verdensledende og godt tilpasset krigen mot terror. Den sivile virksomheten produserer avanserte gassdetektorer til bruk i oljeindustrien.

Vi venter en positiv nyhetsstrøm fremover med større forsvarskontrakter og utfisjoneringen av Fire & Gas som de viktigste kurstriggerne. De gode utsiktene står i skarp kontrast med prisingen. Med en 2006-P/Sales-faktor på 1,1 og 2007-P/E på 13 på konservative estimater skal det lite til av positive nyheter for å antenne et rally.

Kitron: Vi venter at snuoperasjonen i Kitron lykkes, og i så fall er oppsiden betydelig i aksjen. Miksturen av interne forbedringer og sterke markedsforhold vil ventelig sende resultatmarginen opp i 5 prosent neste år. Marginene til Kitrons nærmeste konkurrenter, Note og Partnertech, har allerede passert dette nivået.

Våre estimater viser en P/E på 12,7 for i år fallende til 7,2 neste år. Slår dette til, er en kurs på 6 innen rekkevidde på 6-12 måneders sikt. Det positive inntrykket forsterkes av at det nylig ble meldt om et signifikant innsidekjøp.

Itera: Det norske IT-konsulentmarkedet er råsterkt, og utsiktene er gode. Itera er kanskje det mest veldrevne selskapet innen denne bransjen. Selskapet har det siste året hatt en organisk veksttakt på rundt 20 prosent samtidig som driftsmarginen har ligget rundt 10 prosent. Ifølge ledelsen ventes den sterke organiske veksten å fortsette i overskuelig fremtid samtidig som marginene vil være stabile eller stigende.

Det er ikke bare resultatregnskapet som er sterkt. Balansen er også solid idet netto rentebærende kontanter anslås å utgjøre ca. 20 prosent av børsverdien ved årsslutt. Tross gode utsikter og en solid merittliste verdsettes Itera lavt. P/E er på 12 for i år fallende til 9 neste år. Dette er attraktivt sett i lys av den sterke balansen og høye resultatveksten.

• Orion Securities har utført investeringsbanktjenester for Simrad Optronics i løpet av de siste tolv månedene.

Les alle dagens ferskeste aksjetips her