Stor pågang etter grunnfondsbevis

Reitan-gruppen har med sin eierandel på 9,1 prosent latt Sparebank 1 Midt-Norge være storebror, med 90,9 prosents eierskap.

Allegro Finans som driver med aktiv forvaltning forvalter en portefølje med grunnfondsbevis som kundene kan kjøpe seg inn i og ligner mye på et ordinært fond. Ifølge mandatet skal minimum 75 prosent av investert kapital være i grunnfondsbevis, mens maksimalt 25 prosent kan investeres i andre nordiske finansaksjer. Allegro har mandat til å forvalte grunnfondsbevisene på vegne av kundene, men det er kundene selv som står som eiere av grunnfondsbevisene.

Med lave innskuddsrenter i banken er mange kunder på jakt etter alternative spareprodukter. Grunnfondsbevis har relativt liten risiko og gir bedre avkastning enn vanlig banksparing. For 2004 forventer Allegro Finans et vektet snitt på direkteavkastningen i form av utbytte på i underkant av sju prosent. I tillegg kommer effekten av at beregningsgrunnlaget for formuesbeskatning reduseres til 65 prosent av markedsverdien av grunnfondsbevisene per 31. desember. Allegro gjør sine egne analyser og har eksterne rådgivere som følger med på bankene. Dermed slipper kundene å følge opp sin egen portefølje.

Alf Kåre Karoliussen i Allegro Finans sier at man for grunnfondsbevisene generelt ikke forventer de store kursoppgangene fra dagens nivå, men at høy direkteavkastning i form av utbytte likevel gjør grunnfondsbevisene til en interessant investering. Han mener grunnfondsbevisene har opplevd en betydelig økning i interessen som følge av rentefallet, samt som bankenes tap og mislighold viser en fallende trend. Likviditeten i grunnfondsbevisene er han ikke bekymret for. Han viser til statistikken som viser til bedre likviditet for grunnfondsbevisene det siste året.

Allegro Grunnfond har i utgangspunktet et minimumsinnskudd på en million kroner. Som følge av stor pågang på alternative spareformer valgte Allegro Finans å gjøre produktet mer tilgjengelig en periode ved å senke inngangsbeløpet til 250.000 kroner. Siden tegningene ble såpass stor, valgte selskapet å øke minimumsinnskuddet tilbake til en million kroner for å forsvare allerede investerte kunders interesse. Selskapet har blitt en betydelig aktør i forvaltning av grunnfondsbevis, og for å forsvare kundenes interesser vil de ikke bli for store.

Kundene betaler vanlige transaksjonskostnader på samme måte som i et fond. Grunnfondsbevisindeksen brukes som benchmark, men fondet er ikke indeksforvaltning. I stedet plukker fondet ut de grunnfondsbevis de mener er mest attraktive.

UAVHENGIG

Allegro Finans ble etablert i 1998 og eies 90,9 prosent av Sparebank 1 Midt-Norge og 9,1 prosent av Reitan-gruppen.

Sparebank 1 Midt-Norge har over tid valgt å kjøpe seg opp i selskapet og bakgrunnen for det er at de ønsker å ha et lokalt forvaltningsmiljø med nærhet til sine kunder, sier han.

Totalt har Allegro Finans rundt 700 kunder og forvalter en milliard kroner, fordelt på Allegro Grunnfondsbevis og fem andre porteføljer. Kundene er hovedsakelig fra Trøndelag-regionen, men det er også noen kunder i landet forøvrig. Forvaltningskapitalen er relativt jevnt fordelt på de ulike produktene til selskapet . Allegro Finans er en diskresjonær forvalter og ønsker å holde en lav profil.

Det er en klar link mellom Sparebank1 Midt-Norge og Allegro Finans som følge av eierskapet. Allegro Finans er lokalisert utenfor banken og ser ingen problemer knyttet til å ha en uavhengig oppfatning av banken selv om Sparebank 1 Midt-Norge er største eier og en av de viktigste distributørene for selskapet.